London Spot Fix DEFINITION av London Spot Fix Ett pris per uns för varje ädelmetall (guld, silver, platina och palladium) bestäms dagligen klockan 10:30 och 15:00 GMT genom ett kort konferenssamtal bland de fem medlemmarna i London Gold Pool (Scotia-Mocatta, Barclays Capital, Deutsche Bank, HSBC och Socit Gnrale). London spot fix-priset är det pris som fastställs när konferenssamtalet avslutas. London spot fix är också kallad London, m. m. fix och London p. m. fixa eller London morgonfix och London eftermiddagsfix. BREAKNING AV London Spot Fix Medlemmar i London Gold Pool tillhör London Bullion Market Association (LBMA). LBMA tillhandahåller de dagliga spotfixpriserna på sin webbplats i amerikanska dollar, brittiska pund och euro. Priset förblir inte fast hela morgonen och hela eftermiddagen, och börjar dock variera direkt efter spot fix. How Forex quotFixquot kan bli riktade Den kolossala storleken på den globala valutamarknaden (forex) marknadsdvärgar som av någon annan , med en uppskattad daglig omsättning på 5,35 biljoner enligt den treåriga undersökningen Bank of International Settlements för 2013. Spekulativ handel dominerar handelstransaktioner på valutamarknaden. Eftersom den ständiga fluktuationen (för att använda en oxymoron) av valutakurser gör den till en idealisk plats för institutionella aktörer med djupa fickor som stora banker och hedgefonder för att generera vinst genom spekulativ valutahandel. Medan den stora storleken på valutamarknaden bör utesluta möjligheten för någon att rigga eller artificiellt fastställa valutakurser, föreslår en växande skandal annars. (Se även Forex Trading: En nybörjarguide.) Problemets rota: Valutaförsäljningen Valutaförsäljningen hänvisar till riktlinjevaluta som fastställs i London kl. 16.00. dagligen. Kännet som WMReuters referensräntor bestäms de på grundval av faktiska köp och sälja transaktioner som drivs av valutahandlare på interbankmarknaden under ett 60-sekundersfönster (30 sekunder vardera klockan 4 pm). Referensräntan för 21 stora valutor baseras på medianvärdet av alla affärer som går igenom under en minutsperiod. Vikten av WMReuters referensräntor ligger i det faktum att de är vana vid att värdera trillioner dollar i investeringar som innehas av pensionsfonder och penningförvaltare globalt, inklusive mer än 3,6 triljon av indexfonder. Samverkan mellan valutahandlare att sätta dessa priser på konstgjorda nivåer innebär att vinsten de tjänar genom sina handlingar i slutändan kommer direkt ut ur investerarnas fickor. IM-samverkan och slår iväg Aktuella anklagelser mot de handlare som är involverade i skandalen är inriktade på två huvudområden: Samverkan genom att dela proprietär information om väntande beställningar före 4:00 fixera. Denna delning av uppgifter hävdades genom snabba meddelandegrupper - med catchy namn som The Cartel, The Mafia och The Bandits Club - som endast var tillgängliga för några äldre handlare på banker som är mest aktiva på valutamarknaden. Banging the close, som hänvisar till aggressiv köp eller försäljning av valutor i 60-sekunders fixfönstret, med hjälp av kundorder som lagras av handlare under perioden fram till kl. Dessa metoder är analoga med frontlöpning och hög stängning på aktiemarknaderna. som lockar strikta straff om en marknadsaktör är fångad i lagen. Detta är inte fallet på den i stort sett oreglerade valutamarknaden, speciellt 2-trillion per dag spotexxmarknaden. Inköp och försäljning av valutor för omedelbar leverans anses inte vara en investeringsprodukt. och är därför inte föremål för de regler och regler som reglerar de flesta finansiella produkter. Låt oss säga att en näringsidkare vid London-grenen i en stor bank mottar en beställning klockan 15:45 från ett multinationellt amerikanskt för att sälja 1 miljarder euro i utbyte mot dollar vid 4 pm-åtgärden. Växelkursen klockan 3:45 är 1 USD 1,4000. Eftersom en order av den storleken skulle kunna flytta marknaden och sänka trycket på euron. näringsidkaren kan driva den här handeln och använda informationen till sin egen fördel. Han etablerar därför en stor handelsposition på 250 miljoner euro, som han säljer till en växelkurs på 1 USD 1,3995. Eftersom näringsidkaren nu har en kort euro, lång dollarposition, är det i hans intresse att se till att euron rör sig lägre, så att han kan stänga sin korta position till ett billigare pris och låsa skillnaden. Han sprider därför ordet bland andra handlare att han har en stor kundorder att sälja euro, vilket innebär att han kommer att försöka tvinga euron lägre. Vid 30 sekunder till 4 pm Näringsidkare och hisher-motsvarigheter hos andra banker - som förmodligen också har lagrat sina försäljningar av euroklientorder - släpper ut en våg av försäljning i euron vilket resulterar i att referensräntan fastställs till 1 1,3975 euro. Tradern stänger hisher-handelspositionen genom att köpa tillbaka euro på 1,3975, nätning en cool 500 000 i processen. Inte dåligt för några minuter arbete USA: s multinationella företag som har lagt i den ursprungliga ordern förlorar sig genom att få ett lägre pris för sina euro än vad det skulle ha om det inte fanns någon samverkan. Vi säger för argumentets skull att reparationen - om den är rättvis och inte artificiellt - skulle ha varit på 1 USD1.3990 euro. Eftersom varje rörelse av en pip översätts till 100 000 för en order av denna storlek, slutade det 15-pip negativa rörelsen i euron (dvs 1,3975, snarare än 1,3990) att kosta det amerikanska företaget 1,5 miljoner. Odd men det kan tyckas, den främre springer demonstrerade i det här exemplet är inte olagligt på valutamarknader. Motiveringen för denna permissivitet är baserad på forexmarknadernas storlek, med tanke på att den är så stor att det är nästan omöjligt för en näringsidkare eller en grupp av handlare att flytta valutakurser i önskad riktning. Men vad myndigheterna rynka på är samverkan och uppenbar prismanipulation. Om näringsidkaren inte tillgriper samverkan hamnar han vissa risker när han initierar sin 250 miljoner euro i kort position, speciellt sannolikheten för att euron kan spika i de 15 minuter kvar före 4:00 fixa eller fixas på en väsentligt högre nivå. Den förra kan inträffa om det finns en materiell utveckling som driver euron högre (till exempel en rapport som visar dramatisk förbättring i den grekiska ekonomin eller bättre än förväntad tillväxt i Europa) skulle den senare inträffa om handlare har kundorder att köpa euro som är kollektivt mycket större än den handlare 1 miljard kundorder för att sälja euro. Dessa risker mildras i stor utsträckning av näringsidkare som delar information före åtgärden och konspirerar att agera på ett förutbestämt sätt för att driva växelkurserna i en riktning eller till en viss nivå, i stället för att låta de normala kraven på utbud och efterfrågan bestämma dessa skattesatser . Sova vid växeln Forexskandalen, som kommer som det gör bara ett par år efter den enorma Libor-fixande skammen, har lett till ökad oro för att tillsynsmyndigheterna har blivit sovna vid omkopplaren ännu en gång. Libor-fixande skandalen uppdagades efter att några journalister upptäckte ovanliga likheter i de räntor som bankerna tillhandahöll under 2008 års finanskris. Forex benchmark rateproblemet kom först i rampljuset i juni 2013, efter Bloomberg News rapporterade misstänkta prisökning runt klockan 4 fixera. Bloomberg-journalister analyserade data över en tvåårsperiod och upptäckte att på den sista handelsdagen i månaden inträffade en plötslig överskott (av minst 0,2) före 4:00 så ofta som 31 av tiden, följt av en snabb omkastning. Medan detta fenomen observerades för 14 valutapar inträffade anomali ungefär hälften av tiden för de vanligaste valutapar som euro-dollarn. Observera att valutakursen i slutet av månaden har ökat betydelse eftersom de utgör grunden för att fastställa nettotillgångsvärden för fonder och andra finansiella tillgångar i slutet av månaden. Ironisk förexskandalen är att Bank of England-tjänstemän var medvetna om oro över växelkursmanipulation så tidigt som 2006. År senare, år 2012, meddelade banker av engelska tjänstemän rapporterat valutahandlare att dela information om pågående kundorder inte var felaktig eftersom det skulle bidra till att minska volatiliteten på marknaden. Minst ett dussin tillsynsmyndigheter - däribland U. K.s finansiella organ, Europeiska unionen. USA: s justitieministerium och den schweiziska konkurrenskommissionen - undersöker dessa påståenden om valutahandlare och samordning av valutahandlingar. Mer än 20 handlare, varav några anställda av de största bankerna som är inblandade i forex som Deutsche Bank (NYSE: DB), Citigroup (NYSE: C) och Barclays, har blivit avstängda eller avfyrade till följd av interna undersökningar. Med Bank of England dras in i en andra sats-manipulationsskandal ses problemet som ett strängt test av Bank of England Governor Mark Carneys ledarskap. Carney tog roret på BOE i juli 2013, efter att ha gett världsomspännande beröm för sin skickliga styrning av den kanadensiska ekonomin som guvernör i banken i Kanada från 2008 till mitten av 2013. Skandalen för kursmanipulation framhäver det faktum att valutamarknaden trots sin storlek och betydelse fortfarande är minst reglerad och mest ogenomskinlig på alla finansmarknader. Liksom Libor-skandalen ställer det också ifrågasättande visdom att tillåta priser som påverkar värdet av trillioner dollar av tillgångar och investeringar som ska ställas av en mysig coterie av några individer. Potentiella lösningar som Germanys förslag att valutahandel ska skiftas till reglerade börser kommer med sina egna utmaningar. Trots att ingen av handlarna eller deras arbetsgivare har anklagats för felaktighet i forexskandalen hittills, kan strikta påföljder finnas kvar för de värsta brottslingarna. Medan balansräkningarna för de största valutahandlare på interbankmarknaden lätt kan absorbera böterna kan skadorna som dessa skandaler ger på investerarnas förtroende för rättvisa och transparenta marknader vara längre. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto på ett strafffritt sätt. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. DebtEquity Ratio är skuldkvoten som används för att mäta ett företags ekonomiska hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. Inleddes i november 2001 Kortfattat misstänker jag att din fråga kan relateras till den aktuella handelstiden för FOREX-flödet och dess återställningstider. Såvitt som jag vet, SampP (till exempel) återställer faktiskt deras matning klockan 22:30 eller däromkring vilket innebär att allt som tas emot efter 22:30 verkligen är priser för en ny handelsdag, så kommer alla nya OHL-priser som skickas efter 22:30 återställ värdena i din lokala databas, eller var som helst som din data råkar lagras. Det här är ett problem som de flesta leverantörer är medvetna om, men det betyder inte att de har en lösning på plats. För att korrigera EOD OHL-priserna rekommenderar de flesta leverantörer att du hämtar historiken för de instrument som intresserar dig följande handelsdag. Jag kan fel på detta, men jag tror att återställningen är en bättre term som fixar. Dont you Livet är för att leva, om bara en dag. Hej Forex fellows Rätt, fix är förkortningen för Fixing. Det är en speciell tid under dagen - någon gång efter den öppna andor innan den lokala marknaden stängs. Stora kundorder kan ställas till quotfixing pricequot - det betyder till det pris som skulle vara vid fixeringstiden. På speciella dagar kan beställningar som bifogas Fixing nå flera miljarder. Exempelvis kan beställningens beställning vara 300 miljoner euroUSD för mig vid London 11:00 fixquot. De välkända fixeringstiderna är Tokyo-fixering (klockan 1:00 GMT), mestadels används för USDJPY och yenbaserade korsningar. Det finns två London fixings på valutor klockan 11:00 och 16:00 i London (nu är det BST GMT1, så klockan 10:00 GMT och 15:00 GMT på sommaren). Den andra London fixingen händer med New York Open - vid 11 EST. Det fanns en Frankfurt fixering (klockan 13:00 CET 12:00 London) före Euro-eran (om jag minns rätt). Det kan finnas lokala valutaförsäkringar i något land enligt inhemska bankvanor. Har hört talas om NZD-fixning som sker klockan 9:00 GMT. Upplagt av mishak den 29-04-2004 01:23: Fondernas flöde i Fixing Client-orderna kan påverka forexpriserna vid fixeringstiderna. Tänk dig, du är en stor bankexportmarknadsförare, du har mycket klientböcker och du får ovanligt stort flöde av beställare som citat fixpriset på en dag. Du balanserar köpare mot säljare och kommer ut med extra 300 mil EURUSD som köps till fastpris. Självklart börjar du köpa innan fixeringstiden - med hopp om att din ständiga köpning kommer att flytta priserna högre till fixeringsdatumet. Så du kan sälja din leverans av EUR tillbaka till dina kunder till dessa fixpriser och garantera vinst. Allt skulle vara bra om inte en annan storbank förexmarknadsförare får överflödet av hans försäljande EURUSD-kunder. Den andra banken kommer att börja sälja innan den fixas. Marknadskrafterna kommer att kämpa mot varandra och efterfrågan kommer att vinna En annan effekt är att handeln saktar efter fixeringen (under en viss tid). Poängen är att valutakursnivån vid fixeringstider är viktig, eftersom de representerar konsensus mellan stora marknadskrafter vid den specifika timmen. Var försiktig och ha det roligt, men jag tror att termen quotfixing timequot som jag har fått kännedom om har en annan betydelse. Citat är en förklaring som jag hittade på moneytec - men jag har ingen aning om hur exakt denna information är. Vad jag vill veta är - Vad exakt är fixeringstider Vid vilka tider sker fixeringstider inom 24-timmars globala valutamarknaden. Finns fixeringstider i både kontantmarknaden och futuresmarknadens valutamarknad. På vilka andra finansiella marknader gör Fixing Tiderna äger rum Hur signifikant är det att dessa quotfixing timesquot är att skapa volatilitetsspikes Ive har nyligen hört talas om fasta tider men har inte hittat någon omfattande information om dem. Låter mig som din förvirrande FOREX med London Bullion Market. LBM består av ett antal stora bankdealers. De priser som ädelmetallkulor handlas på mellan dem fastställs två gånger varje arbetsdag - morgon och eftermiddag, som i sin tur är en viktig faktor i priset. Ingen LBM-medlemmar kan köpa och sälja guld från dem. Fixingen påverkar futuresmarknaderna på liknande sätt som ett aktieindex påverkar dess framtid och vice versa. Inga reella paralleller i Forex så långt jag kan se - förutom att de 247 spotpriserna som anges av FOREX-mäklare och banker har ett liknande förhållande till respektive valutaterminer - ingen gör någon fixering om inte din konspiritsteoretiker, Peterpr. Marknaden är där pengar byts ut för erfarenhet och vice versa kvot riktiga paralleller i fxquot Inte sant Im rädd. GJ Tack för det GJ - Det händer bara att jag är i kraftig FOREX-forskning just nu, har styrt klart tills nyligen (vilket är förmodligen varför tråden fångade mitt öga i första hand). Hade inte läst Moneytec citationstecken när jag postade - vilket motsvarar att gå iväg halv-kukade antar jag. Det är precis det sättet som trådfrågan var inramad (det vill säga den jag svarade på) ropade quotLBM Fixquot till mitt otuterade FOREX-öga och, efter att ha blivit något av en LBM fix-kollare genom åren, svarade jag i enlighet därmed. Ledsen för eventuell förvirring sådd. Peterpr Marknaden är där pengar byts ut för erfarenhet och vice versaVar Forex Fixing Fast Title: Var Forex Fixing Fast Författare: Ito, Takatoshi Yamada, Masahiro Datum: 2015 Typ: Arbetande papper Avdelning (er): Internationell och Public Affairs Center på Japansk ekonomi och företagets ihållande URL: dx. doi. org10.7916D81V5D9V Serie: Center på Japansk ekonomi och företags arbetspapper Artikelnummer: 344 Utgivare: Centrum för japansk ekonomi och näringsliv, Graduate School of Business, Columbia University Utgivare Plats : New York Sammanfattning: Fastställande av växelkursen (pris) är en regel bland Forex-marknadens deltagande institutioner för att fastställa ett referenspris för dagen. Stora fixeringar inträffar klockan 9:55 Tokyo tid för transaktioner mellan japanska banker och deras kunder och klockan 16:00 London för transaktioner mellan europeiska och amerikanska banker och deras kunder. De två fixningarna har olika regler och institutioner. Londonfixet beräknas som ett genomsnittligt pris under ett minuters fönster runt 16:00. Vi undersöker empiriskt prisrörelsen runt tiden för fixering. Regulatorer i Storbritannien och USA har anklagat banker för samverkan genom att manipulera priset runt London-fixtiden. Det har nämnts i media att det fanns bevis på chattar bland handlare från olika institutioner för att kunna genomföra denna samverkan. Men finns det tecken på prismanipulation Vi fann lite bevis på flyktiga rörelser (eller spikar) i priserna runt fixeringstiden. Faktum är att likviditetsbeställningen vid fixeringstiden är större än andra gånger vilket gör prispåverkan av någon handel mindre. Vid Tokyo-beslutet kan finansinstituten själva fastställa priset baserat på marknadspriset. Även om marknaden ger en stark likviditet vid Tokyo-beslutet hade sådana finansiella institut meddelat att priserna skulle vara gynnsammare för bankerna fram till 2008. En sådan avvikelse från fixpriset från marknadspriset kan vara relaterat till importörernas uppgörelsesbehov, eftersom liksom banker som vill minska risken för att bli fångad med en dollarbrist senare på dagen. Ämne: Finansekonomi Artikelvyer 322 Metadata: Text xml Föreslagen citat: Takatoshi Ito. Masahiro Yamada. 2015, Var Forex Fixing Fixed. Columbia University Academic Commons, dx. doi. org10.7916D81V5D9V.
No comments:
Post a Comment